Переговоры о продаже чипового бизнеса Toshiba зашли в тупик

По данным Bloomberg, Toshiba вела переговоры о продаже своего чипового бизнеса с консорциумом во главе с Bain Capital (далее именуемым “Bain Consortium”), когда коммерческие и управленческие вопросы привели к тупику между двумя сторонами по срокам оплаты, что бросило тень на то, сможет ли компания быстро завершите транзакцию.

Люди, знакомые с этим вопросом, сказали, что консорциум Bain надеется заплатить наличными после того, как Toshiba разрешит свой юридический спор с партнером Western Digital, а Toshiba надеется заплатить заранее.

Президент Toshiba Сатоши Цунакава заявил на прошлой неделе, что, поскольку окончательное соглашение не было достигнуто с консорциумом Bain, который выиграл право участвовать в торгах первым, компания начнет переговоры с другими возможными покупателями, но он не раскрыл конкретной причины.

После списания миллиардов долларов активов ядерного бизнеса США Toshiba должна завершить продажу своего чипового бизнеса к марту следующего года, иначе она будет исключена из Токийскойфондовойбиржи.
Люди, знакомые с этим вопросом, сказали, что, хотя были испробованы различные стратегии, чтобы вовремя продать чиповый бизнес, культовая японская компания все еще готова к делистингу.С одной стороны, компания оказывала давление на Western Digital, надеясь заставить ее отозвать иск, иначе это грозило бы перекрыть мощности по производству чипов, необходимые американской компании в будущем.С другой стороны, Toshiba также рассматривает других участников торгов, таких как Foxconn, которая ранее выражала заинтересованность в приобретении этого бизнеса.

Первоначально Цунакава планировал достичь окончательного соглашения к июню и заявил на пресс-конференции на прошлой неделе, что компания хочет избежать делистинга.

“Фундаментальная мотивация для сохранения статуса листинговой компании заключается в том, что мы не хотим причинять неудобства акционерам и инвесторам.Он сказал: “Когда дело доходит до вопроса о делистинге, мы также должны учитывать негативное влияние этого вопроса на рынок в целом".”

Он также добавил, что Toshiba по-прежнему открыта для сотрудничества с Western Digital до тех пор, пока не будут найдены точки соприкосновения.После прохождения антимонопольных и других правительственных проверок Toshiba должна достичь окончательных условий в конце августа или начале сентября, чтобы завершить продажу до августа следующего года.

Консорциум Bain включает в себя поддерживаемую правительством Innovation Network Corp of Japan, Банк развития Японии и SKy Hynix.Люди, знакомые с этим вопросом, сообщили, что консорциум предложил 2,1 трлн иен (119 млрд долларов США) на приобретение чипового бизнеса Toshiba.

Роль SK Hynix в этом также является основным камнем преткновения, влияющим на сделку: люди, знакомые с этим вопросом, сказали, что южнокорейская компания предоставила кредиты для участия в торгах, но они также надеются получить собственный капитал в будущем.Это вызовет проблемы для Toshiba, поскольку такие положения должны быть подвергнуты антимонопольному надзору и могут быть воспротивлены японским правительством.

Конфликт между Toshiba и Western Digital усилился в последние недели.Американская компания утверждает, что как партнер по чиповому бизнесу компания заинтересована в любой сделке купли-продажи, но Toshiba отрицает эту точку зрения.Western Digital подала иск в арбитраж в Калифорнии-процесс, который может задержать продажу чипового бизнеса и вынудить Toshiba исключить компанию из списка.

Toshiba также подала в суд на Western Digital, заявив о возмещении ущерба на сумму более 1,1 миллиарда долларов.
Чиповый бизнес Toshibaпроизводит чипы памяти для различных устройств, таких как iPhone и центры обработки данных, и они надеются продать этот бизнес, чтобы поддержать катастрофический удар по их ядерному бизнесу в США.Из-за переноса этого проекта вкупе с огромными расходами, понесенными Westinghouse Electric, которая подала заявление о банкротстве, компания списала миллиарды долларов активов.

Отчет Toshiba, опубликованный в четверг, показал, что компания получила чистый убыток в размере 965,7 млрд иен в финансовом году, закончившемся 31 марта, и ожидается, что в текущем финансовом году она достигнет чистой прибыли в размере 230 млрд иен.Аудитор компании PricewaterhouseCoopers признал эту цифру. Для Toshiba, которая была включена в список наблюдения за делистингом Токийской фондовой биржи в сентябре 2015 года, этот вопрос можно считать знаковым.